PROGRAMMATIC SPAIN

View Original

Resumen de operaciones de M&A en 2022, el año en que el AdTech frenó su avance

Guest User

A pesar de la subida de los tipos de interés y la inflación, 2022 comenzó con una oleada de M&A... que se convirtió en un goteo... y se convirtió en un goteo relativo a finales de año. La guerra en Ucrania, los problemas de la cadena de suministro mundial que no se detienen, el escrutinio normativo, el gasto en publicidad en declive, los despidos en tecnología y medios en aumento... la tormenta era perfecta.

En julio, Conor McKenna, director de LUMA Partners, declaró: "Toda esta incertidumbre crea muchos retos y ejerce una gran presión sobre las valoraciones y la negociación". Pero era prácticamente inevitable que las operaciones de M&A se ralentizaran en 2022 tras el ritmo vertiginoso de 2021, cuando las adquisiciones aumentaron un 82% interanual, según LUMA.

Sin embargo, hay pocas dudas de que las operaciones de M&A se moderarán en el próximo año, con menos grandes operaciones, especialmente con las “antenas” antimonopolio levantadas en Washington DC.

Aun así, la esperanza es eterna, y que una empresa tenga el viento en contra es la oportunidad potencial de otra. La preocupación por la privacidad, los retos relacionados con los datos de identidad y las alternativas de segmentación, el crecimiento del Retail Media y el auge de los Data Clean Rooms podrían despertar el interés de los compradores estratégicos. Mientras tanto, he aquí un repaso completo (aunque no exhaustivo) de las operaciones de M&A del año pasado.

Enero

Sólo durante la primera semana de enero, AppLovin cerró la adquisición de MoPub, Integral Ad Science compró una startup francesa de publicidad contextual llamada Context, Smartly.io adquirió la plataforma de gestión creativa Ad-Lib.io, Magnite adquirió la startup de datos criptográficos de audiencia Nth Party, CDP BlueConic vendió una participación mayoritaria a Vista Equity Partners y The New York Times acordó la compra de The Athletic. Y luego la bonanza de operaciones continuó, con una mezcla de adquisiciones discretas y grandes operaciones.

Didomi, la plataforma de gestión de consentimiento que también proporciona un centro de preferencias altamente fiable anunció la adquisición de Agnostik.

A finales de enero, T-Mobile había apostado por la publicidad en viajes compartidos con la compra de Octopus Interactive, Take-Two Interactive entró en el mundo de los juegos para móviles con la adquisición de Zynga, Mayfair Equity Partners adquirió una participación mayoritaria en la plataforma de anuncios basados en resultados LoopMe, la plataforma de gestión de contenidos de vídeo QuickFrame fue adquirida por la empresa AdTech favorita de Ryan Reynolds, MNTN, y una “pequeña” empresa llamada Microsoft propuso un acuerdo (ahora muy cuestionado) de 69.000 millones de dólares para comprar Activision Blizzard. Y tienes seis intentos para averiguar qué adquirió el New York Times el último día de enero…. la respuesta al final del artículo.

Febrero

El tórrido ritmo de las operaciones M&A continuó durante el invierno, aunque con una gran variedad de operaciones, desde medios y CTV hasta activación social y audio. ShowHeroes, una empresa de vídeo y targeting contextual con sede en Europa, entró en el mercado latinoamericano con la adquisición de la plataforma de publicidad cross-screen Smartclip LATAM (el conglomerado de medios alemán RTL Group sigue siendo propietario del resto del negocio de Smartclip).

La empresa francesa de Data Weborama adquiría Adways para abrir nuevos horizontes de crecimiento para su IA contextual y SunMedia anunciaba la venta de Lab Cave para centrar sus recursos en el core business de su negocio.

Pero la mayor operación de CTV fue, con diferencia, la adquisición por parte de Innovid de la plataforma de medición de televisión TVSquared, por 160 millones de dólares, para abrirse camino entre los anunciantes lineales. Zvika Netter, consejero delegado de Innovid, declaró en su momento que la CTV "está de moda, pero nuestros clientes siguen gastando la mayor parte de sus presupuestos en lineal".

Mientras tanto, la empresa de análisis de publishers Piano compró la plataforma de optimización de redes sociales SocialFlow, Extreme Reach adquirió la empresa de distribución y contenidos de marketing Synchro Services, y Spotify reforzó su oferta publicitaria con dos adquisiciones de análisis de podcasts: Podsights y Chartable. Vox ayudó a cerrar el mes cerrando su adquisición de GroupNine, seguida de la compra por parte de Verisk de la empresa de resolución de identidades Infutor.

Marzo

A pesar de los primeros signos de desaceleración económica, el tren de las operaciones de M&A siguió avanzando. En marzo se cerraron operaciones de todo tipo:

Pero la operación más destacada, que completó el primer trimestre, fue la adquisición de Nielsen por parte de Brookfield Business Partners y Evergreen Coast Capital Corp. por valor de 16 billones de dólares. La operación tenía sentido. Es difícil renovar todo el negocio de Nielsen mientras los inversores lo examinan públicamente y los competidores se oponen a él.

Abril

Abril trajo consigo un pequeño puñado de adquisiciones, como la operación de 100 millones de dólares de OpenWeb por la plataforma francesa de tecnología de publicidad nativa Adyoulike y la compra por VideoAmp de la plataforma de análisis de TV Elsy.

Pero el mayor titular de abril fue la culminación de la fusión entre la unidad WarnerMedia de AT&T y Discovery para convertirse en el monstruo de Frankenstein que es ahora Warner Bros. Discovery.

Mastercard también cerró su adquisición de Dynamic Yield, la plataforma de personalización que compró a McDonald's el año pasado como complemento a SessionM, el CDP que Mastercard adquirió en 2019.

Otras operaciones de Abril:

Mayo

Mayo fue el comienzo de una marcada desaceleración en la actividad de acuerdos de AdTech.

Pero para aquellos que llevan la cuenta, Publicis adquirió el software de e-commerce Profitero, DISQO se hizo con una startup de tecnología de pruebas y comentarios de clientes llamada Feedback Loop y la plataforma de marketing CleverTap compró la plataforma de compromiso del cliente Leanplum.

Mientras tanto, Blackstone, empresa matriz de múltiples activos de AdTech, incluidas Vungle y AlgoLift, también estuvo ocupada. La empresa de capital riesgo acordó la compra del proveedor de genealogía Ancestry.com por 4.700 millones de dólares -junto con su enorme (y sensible) conjunto de datos- y Candle Media, respaldada por Blackstone, adquirió la empresa de producción de contenidos de vídeo ATTN: por 150 millones de dólares.

Taboola se hacía con Gravity R&D, empresa fundada por el equipo que ganó el Premio de recomendaciones de contenido de Netflix. Con esta adquisición, Taboola, el líder mundial de recomendaciones de contenido, se hace con un nuevo centro de I+D en Hungría que le ayudará a acelerar el desarrollo de productos

En España, Grupo Labelium, consultora de marketing digital independiente con presencia global, realizaba su octava adquisición, la segunda de este año, con 1000heads, una empresa líder en datos e información de redes sociales, consultoría estratégica y servicios creativos. También a finales de mayo, Smartclip adquiría Realytics para tener capacidades de compra de TV lineal y la barcelonesa Tappx adquiría la marca de juegos móviles From The Bench.

Junio

Aunque se produjeron algunas ventas a lo largo del mes de junio, el ritmo siguió bajando.

Airship entró en la optimización de tiendas de Apps con la adquisición de Gummicube, Pinterest adquirió una startup de compras impulsada por IA llamada The Yes, la filial de GTCR Dreamscape compró el rastreador de gasto publicitario Standard Media Index, Mediaocean adquirió la plataforma de reconocimiento de imágenes Drishyam AI, y el proveedor de tecnología de entrega de anuncios Peach adquirió la startup de automatización creativa Cape.

También cabe destacar que Index Exchange adquirió Rivr Technologies, una empresa alemana de AdTech que crea algoritmos de puja específicos para cada marca en función de los indicadores clave de rendimiento (KPI) del anunciante y de sus objetivos empresariales concretos. Rivr fue la primera adquisición de Index. Ah, y un dato curioso: AT&T completó la venta de Xandr a Microsoft. Menos de dos meses después, Netflix seleccionaría a Microsoft como su socio de AdTech y ventas para apoyar las ambiciones de AVOD del streamer.

ShowHeroes Group adquiría Agon Digital para ofrecer la solución más completa en vídeo digital a clientes europeos.

En España, Seedtag se hacía con KMTX para incorporar su producto de performance en campañas contextuales, Jakala adquiría la empresa tecnológica Biko para continuar su sólida expansión en el territorio español y cerrábamos el mes con la noticia de que SunMedia afianzaba su crecimiento internacional con la entrada de capital de la mano del fondo de inversión Magnum Capital para reforzar los planes de expansión de SunMedia.

Julio

Para pasar de un dato divertido a una estadística aleccionadora: excluyendo los contenidos digitales, la actividad de M&A descendió un 21% intertrimestral y un 24% interanual, según el informe de mercado de LUMA del segundo trimestre de 2022. Y, alerta de spoiler, el volumen total de acuerdos se redujo en el tercer trimestre en comparación con el segundo, en gran parte debido a una caída en los acuerdos de contenido digital, según LUMA. (Aun así, la empresa de eventos y publishers Informa compró el publisher B2B Industry Dive por la friolera de 525 millones de dólares a mediados de julio).

Sin embargo, si se excluye el AdTech, el volumen de operaciones aumentó en el tercer trimestre con respecto al trimestre anterior:

Agosto

Independientemente de la presión a la baja sobre las valoraciones (que podría decirse que era necesaria después de que las valoraciones del AdTech se dispararan por las nubes en 2021), el verano se cerró con un poco de calor. La plataforma de datos de clientes mParticle adquirió Vidora, una plataforma de personalización de clientes; Criteo completó su adquisición de IPONWEB; Mediaocean anunció planes para adquirir la empresa de renderización de anuncios de vídeo Imposium; y el proveedor de medición móvil Branch compró AdLibertas, una plataforma de First-Party Data para desarrolladores de Apps.

En cuanto a los medios, Axios se vendió a Cox Enterprises por 525 millones de dólares y Sony hizo dos grandes cosas: completó su adquisición por 37 billones de dólares del desarrollador de videojuegos Bungie (famoso por la mayoría de los títulos de Halo) y, por separado, adquirió el desarrollador de juegos para móviles Savage Game Studios.

Pero volviendo al AdTech… drama. A principios de agosto, AppLovin ofreció comprar Unity en una fusión por acciones que valoraba la empresa en 20.000 millones de dólares, pero sólo si Unity no se fusionaba con ironSource. Pocos días después, el consejo de administración de Unity rechazó la oferta de AppLovin y reafirmó el compromiso de la empresa de fusionarse con ironSource.

Septiembre

Las operaciones de AdTech fueron escasas en septiembre, aunque hubo algunas notables, como el anuncio por parte de la empresa de capital riesgo Bridgepoint de su plan de adquirir una participación mayoritaria en la plataforma de medios programáticos MiQ. PubMatic realizó su primera adquisición en más de ocho años, al hacerse con la plataforma de medición e información de medios Martin.

Zynga, ahora propiedad del holding de videojuegos Take-Two Interactive, se hizo con una plataforma de optimización de tiendas de Apps llamada Storemaven, Reddit adquirió la startup de publicidad contextual Spiketrap, e Instacart añadió a su cesta al proveedor de precios y promociones por IA Eversight.

Octubre

Una pregunta: ¿Qué tienen en común Elon Musk y Kroger? Ambos están poniendo miles de millones detrás de una visión. Al parecer, la visión de Musk consiste en echar gasolina a su adquisición de Twitter por valor de 44 billones de dólares, echar una cerilla encendida y ver qué pasa. La visión de Kroger es combinarse con la cadena de supermercados rival Albertsons en una fusión de 24,6 billones de dólares como parte de un intento de convertirse en la red de Retail Media que acabe con todas las redes de Retail Media.

Azerion anunció el cierre de varias adquisiciones por un importe total de aproximadamente 12 millones de euros (en efectivo y en acciones). Las adquisiciones incluyen a Vlyby Gmbh, una empresa de tecnología publicitaria de rápido crecimiento centrada en la publicidad programática en vídeo y en soluciones de autoservicio para editores, así como una serie de acuerdos de activos que consisten en soluciones de monetización completa para editores digitales en Italia (TakeRate) y Francia. Estas adquisiciones generaron unos ingresos de 14 millones de euros en 2021.

En España, Magnum Capital y SunMedia anunciaban la adquisición del grupo AdPone, empresa de publicidad programática con más de 800 publishers repartidos entre España y más de 60 países en todo el mundo.

Noviembre

Human prosigue su mini-spree con la adquisición de clean.io, una startup contra la publicidad engañosa y el fraude en el comercio electrónico; Samba TV compra Disruptel, una startup de medición basada en ACR; y eyeo, propietaria de Adblock Plus con sede en Colonia, adquiere Blockthrough, una empresa de recuperación de ingresos por bloqueo de anuncios.

Además, Walt Disney Co. pagó 900 millones de dólares para comprar la participación restante del 15% de Major League Baseball en BAMTech, el proveedor de tecnología de streaming que impulsa Disney+, Hulu y ESPN. Y el final de temporada de "Love Island: Love Triangle", durante la cual Unity cerró oficialmente la adquisición de IronSource. (AppLovin no fue invitada a la boda).

Azerion anunciaba la adquisición de [M]media B.V., empresa líder en ventas, socio tecnológico e intermediario para publishers y anunciantes en el espacio publicitario digital holandés, con un fuerte enfoque en las audiencias de deportes, estilo de vida y automóviles.

Eyeo, propietario de Adblock Plus, adquiere Blockthrough para centrarse en el filtrado de anuncios.

Lumen y Avocet se fusionan para impulsar su expansión en España, Reino Unido y Estados Unidos.

Azerion adquiere Radionomy y entra en el mercado de la publicidad de audio

Wise Equity, la sociedad gestora del fondo Wisequity V, anuncia la firma de un acuerdo vinculante que supondrá la adquisición del 55% del capital del SSP italiano OneTag por parte de Wisequity V y sus coinversores.

A finales de mes, Magnum Capital anunciaba que seguía engordando el grupo de tecnología publicitaria SunMedia con una nueva adquisición de calado: la compra de Rich Audience, el marketplace europeo con 40 millones de euros de facturación.

Diciembre

Y así ha terminado el año, mucho más tranquilo de lo que empezó.

Pero el mercado de búsquedas Ad.net adquirió IntentX, una plataforma de comercio para publishers, con la intención de ayudar a los publishers a aumentar su tráfico y diversificar sus fuentes de ingresos, y el especialista en memes (sí, esto existe) Doing Things Media anunció su plan para comprar la marca de contenido de medios sociales Overheard.

Si has llegado hasta el final de este artículo, te mereces una galleta. Pero no una Third-Party Cookie, obviamente. Una galleta de verdad. En serio, vete a la cocina, pasa algo de tiempo con tu familia o mira un poco Netflix, ¡Veremos que nos depara este 2023!

Enero: (Respuesta: Wordle)

Fuente: Adexchanger, PROGRAMMATIC SPAIN